Suppression de la valeur locative : impact pour les propriétaires genevois

La réforme fiscale historique validée par le peuple suisse le 28 septembre 2025 marque un tournant majeur pour les propriétaires genevois. Avec une entrée en vigueur confirmée par le Conseil fédéral pour le 1er janvier 2029 [2, 5], la période actuelle jusqu'en 2027 constitue une fenêtre stratégique pour optimiser votre situation patrimoniale avant le changement de paradigme.

Le calendrier de la réforme : ce qui change en 2029

Jusqu'à l'exercice fiscal 2028 inclus, le système actuel demeure inchangé : les propriétaires continuent de déclarer une valeur locative comme revenu fictif tout en bénéficiant des déductions pour frais d'entretien, mesures d'économie d'énergie et intérêts passifs [2, 7]. À compter du 1er janvier 2029, la valeur locative sera supprimée pour les résidences principales et secondaires occupées par leur propriétaire [2, 4]. En contrepartie, la majorité des déductions liées à l'entretien et aux rénovations disparaîtront au niveau fédéral [4, 8].

Conséquences fiscales pour les propriétaires genevois

L'impact de cette réforme dépendra essentiellement de votre niveau d'endettement et de l'état de votre bien immobilier [3, 8] :

• Propriétaires peu endettés : Ce sont les grands gagnants de la réforme. La suppression de la valeur locative réduit mécaniquement votre revenu imposable sans que la perte des déductions (intérêts passifs faibles) ne vienne compenser cet avantage [3, 5, 8].
• Propriétaires fortement endettés : La limitation stricte de la déduction des intérêts passifs, réservée désormais aux primo-accédants pour une durée limitée, pourrait alourdir votre charge fiscale globale [8].
• Biens anciens ou à rénover : La fin de la déductibilité des frais d'entretien rendra les investissements de rénovation moins attractifs fiscalement après 2029 [3, 4].

Stratégie pour les transactions et travaux 2027

Les années 2026 et 2027 sont cruciales pour les propriétaires genevois [4]. Si vous envisagez des travaux de rénovation énergétique ou d'entretien important, il est vivement conseillé de les planifier avant l'entrée en vigueur de la loi [4]. Une fois le nouveau système en place, vous ne pourrez plus déduire ces coûts de votre revenu imposable [2, 8]. Pour les transactions, le marché pourrait observer une accélération des projets de rénovation d'ici fin 2027 afin de maximiser les dernières déductions fiscales disponibles sous le régime actuel.

Ce qu'il faut retenir

La suppression de la valeur locative simplifie la déclaration d'impôts mais supprime des leviers d'optimisation fiscale classiques. Les propriétaires genevois doivent anticiper cette transition en évaluant leur taux d'endettement et en réalisant les travaux nécessaires avant 2029. OAKSWELL recommande une analyse personnalisée de votre situation pour ajuster votre stratégie immobilière avant la fin de la période transitoire.

Questions fréquentes

La valeur locative sera-t-elle supprimée dès 2027 ?

Non, le système actuel reste en vigueur jusqu'à l'exercice fiscal 2028 inclus. La suppression effective est fixée au 1er janvier 2029 [2, 7].

Pourrai-je encore déduire mes intérêts hypothécaires après 2029 ?

La déduction des intérêts passifs sera fortement limitée et réservée principalement aux primo-accédants pour une période de dix ans [8].

Quel est l'impact sur les résidences secondaires ?

La valeur locative sera supprimée, mais un nouvel impôt spécial sur les résidences secondaires a été introduit pour compenser les pertes fiscales des cantons [1, 3, 7].

Sources

• Lombard Odier, "Fin de la valeur locative et son impact", février 2026 [1].
• La Mobilière, "Suppression de la valeur locative : avantages et inconvénients", juillet 2026 [2].
• VZ VermögensZentrum, "Fin de la valeur locative : les points importants", septembre 2025 [3].
• Properti, "Suppression de la valeur locative en 2029", juillet 2026 [4].
• Lexology / MLL Legal, "Changement de système dans l’imposition", juin 2026 [5].
• République et canton de Genève, "Abandon de la valeur locative", septembre 2025 [7].
• BDO, "Conséquences fiscales pour les propriétaires", septembre 2025 [8].